Pontos De Opções De Estoque

BREAKING DOWN Pontos Ao discutir os títulos, um ponto indica uma 1 mudança em relação ao valor da face das obrigações. Em contratos de futuros, um ponto refere-se a uma mudança de preço de um centésimo de 1 centavo. Um ponto também se refere a uma 1 mudança de preço no valor das ações ordinárias. Em hipotecas imobiliárias, um ponto refere-se à taxa de originação cobrada pelo credor. Sendo cada ponto igual a 1 do montante do empréstimo. Também pode referir-se a cada diferença percentual entre uma taxa de juros de hipotecas e a taxa de juros principal. Como os pontos funcionam com valores mobiliários Para entender como um ponto afeta certos valores mobiliários, é importante conhecer as diferenças entre o significado do ponto em vários contextos. Por exemplo, se alguém tiver uma segurança de 10.000 e aumenta em dois pontos, isso significa coisas diferentes, dependendo do tipo de segurança. Ao discutir as mudanças nos preços dos títulos. Um aumento de dois pontos indica uma 2 mudança de valor, o que significa um aumento de 10.000 para 10.200. Com um contrato de futuros. No entanto, um aumento de dois pontos se correlaciona com um aumento de dois centésimos de um centavo, ou o equivalente a 2 de um centavo, enquanto um aumento de dois pontos em ações ordinárias no valor de 10.000 aumenta seu preço para 10.002. Como os pontos funcionam com hipotecas Um ponto pode fazer referência a vários itens ao discutir hipotecas. Por exemplo, se um credor anunciar uma taxa de hipoteca como principal mais dois pontos, isso significa que a taxa de juros dos empréstimos é 2 mais a taxa preferencial de empréstimos. Se a taxa preferencial é de 5, a taxa de hipoteca é de 7. Da mesma forma, hipotecas de taxa ajustável (ARM) ajustam suas taxas adicionando uma margem a uma taxa de índice, e a margem pode ser referida em termos de pontos. Por exemplo, se alguém tira um ARM com uma margem de quatro pontos eo índice associado com a hipoteca é de 6, quando a taxa se ajusta, é 10. Além disso, se um banco cobrar uma taxa inicial pelo empréstimo, Muitas vezes expressado em termos de pontos também. Neste caso, um ponto faz referência à porcentagem da hipoteca total representada pela taxa. Para ilustrar, se alguém tira uma hipoteca de 200.000 e a taxa de originação é de 6.000, o empréstimo possui uma taxa de originação de três pontos. Princípios básicos: O que são opções Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, Para comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção, como uma ação ou vínculo, é uma segurança. É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações cotidianas. Diga, por exemplo, que você descobre uma casa que você gostaria de comprar. Infelizmente, você não terá dinheiro para comprá-lo por mais três meses. Você fala com o proprietário e negocia um acordo que oferece uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200 mil. O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000. Agora, considere duas situações teóricas que podem surgir: 13 Se descobriu que a casa é realmente o verdadeiro local de nascimento de Elvis. Como resultado, o valor de mercado da casa dispara para 1 milhão. Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender a casa por 200.000. No final, você ganha lucro de 797.000 (1 milhão - 200.000 a 3.000). 13 Ao visitar a casa, você descobre não só que as paredes estão cheias de amianto, mas também que o fantasma de Henry VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super inteligentes construiu uma fortaleza no porão. Embora você tenha pensado originalmente que você achou a casa dos seus sonhos, agora você considera isso inútil. Na parte de cima, porque você comprou uma opção, você não tem nenhuma obrigação de passar pela venda. Claro, você ainda perde o preço de 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo. Você sempre pode deixar a data de validade, momento em que a opção se torna inútil. Se isso acontecer, você perde 100 de seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção. Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são chamadas derivadas, o que significa que uma opção deriva seu valor de outra coisa. No nosso exemplo, a casa é o bem subjacente. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é uma ação ou um índice. Chamadas e colocações 13 Os dois tipos de opções são chamadas e coloca: 13 Uma chamada dá ao titular o direito de comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. As chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque. Os compradores de chamadas esperam que o estoque aumentará substancialmente antes da expiração da opção. 13 A put dá ao titular o direito de vender um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. Puts são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque. Os compradores esperam que o preço das ações caia antes da expiração da opção. Participantes no mercado de opções 13 Existem quatro tipos de participantes nos mercados de opções, dependendo da posição que ocupam: 13 Compradores de chamadas 13 Vendedores de chamadas 13 Compradores de peças 13 Vendedores de peças Pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções São chamados de escritores, além disso, os compradores dizem ter posições longas, e os vendedores devem ter posições curtas. 13 Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores: 13 Os titulares de chamadas e os detentores (compradores) não são obrigados a comprar ou a vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos se eles escolherem. 13 Chamar escritores e colocar escritores (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Não se preocupe se isso parecer confuso - é. Por esta razão, vamos analisar as opções do ponto de vista do comprador. As opções de venda são mais complicadas e podem ser ainda mais arriscadas. Neste ponto, basta entender que existem dois lados de um contrato de opções. 13 The Lingo 13 Para trocar opções, você deve conhecer a terminologia associada ao mercado de opções. 13 O preço pelo qual um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício. Este é o preço que um preço de ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes que um cargo possa ser exercido com lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. 13 Uma opção que é negociada em uma troca de opções nacional, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE), é conhecida como uma opção listada. Estes preços fixos foram fixados e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações do estoque da empresa (conhecido como contrato). 13 Para opções de compra, a opção é dita em dinheiro se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção é in-the-money é referido como valor intrínseco. 13 O custo total (o preço) de uma opção é chamado de prémio. Esse preço é determinado por fatores, incluindo o preço das ações, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Por causa de todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e além do escopo deste tutorial. Opções de estoque Tomar as decisões certas sobre opções de estoque pode colocar dinheiro em seu bolso. Tomar decisões erradas pode custar-lhe dinheiro em alguns casos, muito dinheiro. O básico das opções de estoque Pontos-chave. Como você gerencia suas opções de ações irá determinar se você ganha dinheiro ou perde dinheiro. Em alguns casos, as perdas podem ser substanciais. Aqui, explore bem como as opções de ações funcionam, incluindo métodos de exercício e impostos. Informações úteis para investidores que receberam opções de ações de seus empregadores. Se você tem opções de estoque de empregador, ou se você receberá opções no futuro, você precisa entender como elas funcionam. Tomar as decisões certas sobre opções de estoque pode colocar dinheiro em seu bolso. Tomar decisões erradas pode custar-lhe dinheiro em alguns casos, muito dinheiro. Uma concessão de opção de compra de ações dá-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar um certo número de ações do seu empregador a um preço definido dentro de um determinado período de tempo. As condições que se aplicam às suas opções estão especificadas no seu contrato de subvenção. Ele irá dizer-lhe: sua data de concessão. A data da concessão é quando você foi oficialmente concedido suas opções. Isso é essencial para ajudá-lo e a empresa a acompanhar datas importantes, como horários de aquisição e períodos de exercício (veja abaixo). Quantos e quais tipos de opções de opções de compra de opções (ISOs) ou opções de estoque não qualificadas (NQSOs) mdashyou foram concedidas. O preço de greve (exercício) para a concessão. O preço de exercício é o valor que você pagará por cada ação de estoque quando você exercer suas opções. Exercitar significa que você usa suas opções para comprar ações da empresa no preço de exercício. O preço de exercício para cada bolsa não mudará, mesmo que o preço das ações mude. O cronograma de aquisição de direitos. Geralmente, você deve manter as opções por um período de tempo antes de exercê-las. O período de exercício. Esta é a quantidade de tempo que você tem que exercer suas opções uma vez que elas se entregam. Na maioria dos casos, você terá 10 anos a partir da data da concessão antes de suas opções expirarem. Impostos e opções O tratamento tributário das opções de ações de incentivo e das opções de compra de ações não qualificadas é diferente. Geralmente, os ISOs são elegíveis para tratamento fiscal especial e NQSOs não são. Para se qualificar para tratamento tributário especial, você deve manter compartilhamentos de um exercício ISO por mais de: Dois anos a partir da data de outorga e um ano a partir da data de exercício. Se você cumprir os requisitos do período de retenção, o exercício ISO é isento de impostos para fins de imposto de renda ordinário. Quando você vende mais as ações, a transação é tributada na taxa de imposto sobre os ganhos de capital a longo prazo, que é mais favorável do que as taxas normais de imposto de renda. (Sua base de custo é igual ao seu preço de exercício.) Se você não atender aos requisitos de retenção, você desqualificará seus ISOs e você deve imposto de renda regular no ano da disposição desqualificante (o ano em que você vende). O imposto devido será baseado no menor do spread (diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado das ações) no momento do exercício ou disposição. Por exemplo, se o preço de exercício for de 10 e o preço de mercado é de 40 no momento do exercício, o spread é de 30. Se você exercer 100 ações e depois desqualificar quando o preço de mercado é de 30, você deveria pagar imposto de renda regular em apenas 2.000 (20 x 100). Se você desqualificar quando o preço de mercado é de 50, então você deveria pagar o imposto de renda ordinário no spread de exercício original de 3.000 (30 x 100) e os 10 restantes por ação seriam tratados como ganho de capital de curto prazo ou longo prazo, dependendo Em quanto tempo você manteve o estoque após o exercício. Uma disposição descalificadora abaixo do valor de mercado original no momento do exercício geraria uma perda de capital sem imposto de renda ordinário. Se você tem mais de 100.000 em ISOs adquirindo em um ano (com base no valor de mercado no momento da concessão), o montante acima de 100.000 não é elegível para tratamento fiscal especial. Exercitar ISOs também pode desencadear imposto mínimo alternativo (AMT). Embora o spread ISO no momento do exercício não seja tributável para fins ordinários, está incluído na sua declaração de imposto de renda como ajuste AMT. Se a AMT se aplica, você pode pagar imposto de renda adicional no exercício de exercício. Uma disposição desqualificadora no mesmo ano de exercício elimina a questão da AMT, mas se ocorrer uma disposição desqualiforme em um ano subseqüente ao exercício, você pode enfrentar o pior dos dois mundos no exercício de exercício e imposto de renda ordinário no ano da Disposição desqualificadora. Você deve pensar em qualquer AMT que você deve pagar como um imposto pré-pago. Geralmente, se você armazenar o estoque ISO pelo período de tempo exigido em uma disposição qualificada, a venda pode gerar um crédito AMT. O importante para se lembrar é que você tem um custo duplo de preço de exercício no momento do exercício é sua base de custo para fins de imposto ordinário (ganho de capital) e o preço de mercado no momento do exercício é sua base de custos para fins de AMT. Seu preparador de imposto pode descobrir o resto, desde que você mantenha bons registros. O tratamento fiscal especial e os períodos de detenção não são aplicáveis ​​aos NQSO. Quando você exerce NQSOs, você deve imposto de renda regular no exercício de exercício com base no spread no momento em que você exerce suas opções. Os NQSOs também estão sujeitos a retenção de imposto de renda e folha de pagamento (FICA) no momento do exercício. Métodos de exercícios Ao exercer opções, você compra ações da empresa no preço de exercício. Se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado das ações, as opções estão no dinheiro. Se o preço de exercício for maior do que o preço de mercado, as opções estão fora do dinheiro ou sob a água. Enquanto você pode comprar as ações da empresa em uma bolsa de valores pública, você não deseja exercer opções que estão sob a água, já que você pagou mais pelo exercício de suas opções do que você deve pagar pela compra de ações no mercado aberto. Geralmente, você pode escolher entre três métodos de exercício (verifique seu plano de opção de compra de ações específico): exercício em dinheiro. Você deve fornecer o dinheiro para pagar o exercício mais todas as taxas de transação e impostos retidos na fonte. Por exemplo, se o preço de exercício for de 10 e você exercitar 100 opções, o exercício custará 1.000 (10 x 100) mais taxas de transação e quaisquer impostos retidos na fonte devidos no exercício. Exercício sem dinheiro. Você usa suas opções para comprar ações de ações, que você vende simultaneamente para pagar o custo do exercício, as taxas de transação e os impostos retidos na fonte devidos no exercício. Você pode vender todas as ações e comprar qualquer dinheiro remanescente ou vender apenas ações suficientes para pagar tudo e manter as ações remanescentes em uma conta de corretagem. Troca. Alguns empregadores permitem exercitar suas opções e usar ações da empresa que você já possui para cobrir o custo do exercício. Você ainda pode pagar taxas de transação e impostos. Obter ajuda especializada Antes de exercitar as opções de ações do empregador, fale com um assessor de impostos ou um consultor financeiro. Você precisa entender como o exercício afetará sua responsabilidade tributária, e você pode ter que pagar impostos estimados para evitar penas de pagamento insuficiente para o ano. A informação fornecida aqui é apenas para fins informativos gerais e não deve ser considerada uma recomendação individualizada ou investimento personalizado ou conselho fiscal. Cada investidor precisa rever uma transação de segurança para sua própria situação particular. Os dados contidos aqui são obtidos a partir do que são considerados fontes confiáveis ​​no entanto, sua precisão, integridade ou confiabilidade não pode ser garantida. Os exemplos fornecidos são apenas para fins ilustrativos (ou informativos) e não pretendem refletir os resultados que você pode esperar alcançar. O Schwab Center for Financial Research é uma divisão da Charles Schwab amp Co. Inc. Rande Spiegelman. CPA, CFP, é vice-presidente de Planejamento Financeiro no Schwab Center for Financial Research. A Spiegelman é especializada em planejamento financeiro pessoal, incluindo imposto de renda, imposto de propriedade, aposentadoria, fluxo de caixa, patrimônio líquido, opções de ações compensatórias, planos de empregados, investimentos e planejamento de carteira. As opções possuem um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através do Schwab. Leia o documento de divulgação de opções intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção. As estratégias de diversificação não garantem lucros e não protegem contra perdas em mercados em declínio. Esta informação não se destina a substituir os conselhos específicos de imposto, jurídico ou de planejamento de investimento individualizado. Quando um aconselhamento específico é necessário ou apropriado, Schwab recomenda a consulta com um consultor tributário qualificado, CPA, Planejador Financeiro ou Gerente de Investimento. A informação fornecida aqui é apenas para fins informativos gerais e não deve ser considerada uma recomendação individualizada ou um conselho de investimento personalizado. As estratégias de investimento mencionadas aqui podem não ser adequadas para todos. Cada investidor precisa rever uma estratégia de investimento para sua própria situação particular antes de tomar qualquer decisão de investimento. Todas as expressões de opinião estão sujeitas a alterações sem aviso prévio em reação a mudanças nas condições de mercado. Os dados aqui contidos de fornecedores externos são obtidos a partir do que são considerados fontes confiáveis. No entanto, sua precisão, integridade ou confiabilidade não pode ser garantida. Os exemplos fornecidos são apenas para fins ilustrativos e não pretendem refletir os resultados que você deve esperar alcançar. O Centro Schwab para Pesquisa Financeira é uma divisão da Charles Schwab amp Co. Inc. Contate-nos Produtos de corretagem: Não segurado pela FDIC Nenhuma garantia bancária pode perder valor O material neste site é fornecido para fins de informação geral. As informações contidas neste site e as fornecidas pela Equipe de Consulta do Prêmio Equity não se destinam a substituir os conselhos específicos de planejamento de impostos, jurídicos ou de investimento individualizado. 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